El billete verde registró este miércoles un marcado repunte en las plazas cambiarias internacionales, alcanzando su nivel más alto desde mediados de agosto. Este fortalecimiento responde de manera directa a la postura adoptada por la Reserva Federal de Estados Unidos, cuyos miembros no solo ejecutaron un incremento de tasas ampliamente previsto, sino que dejaron abierta la puerta para una nueva subida antes de concluir el presente año.

La Fed mantiene el pulso firme contra la inflación

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) aprobó por unanimidad un ajuste de un cuarto de punto porcentual en su tasa de referencia. Paralelamente, el gráfico de proyecciones o dot plot ratificó la intención de los gobernadores de mantener una política monetaria restrictiva, con al menos un incremento adicional en el horizonte de 2024. Durante su comparecencia ante los medios, el presidente del banco central, Kevin Warsh, insistió en que el control de las presiones inflacionarias sigue siendo la máxima prioridad de la entidad.

Especialistas del sector financiero no tardaron en reaccionar ante este tono contundente. Analistas como Valentin Marinov, estratega jefe de divisas del G10 en Credit Agricole, señalaron que la determinación mostrada por la institución bancaria ofreció un impulso renovado al dólar frente a sus principales pares globales.

Impacto directo en la libra esterlina y el yen

La fortaleza de la moneda norteamericana se tradujo en retrocesos inmediatos para el resto de las divisas de referencia. La libra esterlina figuró entre las más castigadas con una caída del 0,7%, en la víspera de la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra, donde se prevé que las autoridades británicas mantengan el costo del dinero sin cambios. Por su parte, el yen japonés retrocedió un 0,5% para cotizarse en torno a las 155,94 unidades por dólar, llevando a firmas como Wells Fargo a desmontar sus posiciones alcistas sobre la moneda nipona.

Este comportamiento cambiario coincide con un repunte en el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo, espoleado por el alza reciente en los precios del petróleo y lecturas inflacionarias que han resultado más persistentes de lo estimado por Wall Street.

Reacomodo de las apuestas en el mercado

De acuerdo con Noah Buffam, estratega de CIBC Capital Markets, el mercado ha tenido que asimilar que el camino hacia la neutralidad monetaria será bastante más pausado de lo previsto, lo que consolida el atractivo del dólar en el corto plazo. Esto ocurre pese a que grandes fondos de cobertura e inversionistas institucionales habían moderado sus posiciones favorables a la divisa estadounidense en semanas recientes, reduciendo sus contratos alcistas a cerca de 19.400 millones de dólares a inicios de septiembre, tras haber tocado picos cercanos a los 50.000 millones de dólares en julio.