El reciente vendaval financiero que sacudió a CoreWeave Inc. parece no haber mermado la confianza de los grandes actores de Wall Street. La firma de banca de inversión Goldman Sachs mejoró su recomendación sobre la compañía de computación en la nube, elevándola de "neutral" a "comprar". Este espaldarazo llega justo después de que el valor de la empresa experimentara una intensa volatilidad vinculada a la sostenibilidad de su deuda.

La semana pasada, los títulos de CoreWeave sufrieron una aparatosa caída del 25%, marcando su retroceso semanal más pronunciado desde noviembre. La presión vendedora se desató luego de que el rendimiento de sus bonos alcanzara niveles que el mercado suele asociar con estrés financiero, al tiempo que el costo de cobertura contra un eventual impago escaló a máximos históricos intradía. Las jornadas recientes continuaron mostrando marcadas oscilaciones, evidenciando el nerviosismo de los inversionistas respecto al costo real de edificar la infraestructura requerida para la inteligencia artificial (IA).

Fundamentos sólidos frente al costo del capital

A pesar de este panorama complejo, la analista de Goldman Sachs, Gabriela Borges, señaló que el castigo sobre el precio de la acción abre una ventana de entrada atractiva. Aunque reconoció que persisten interrogantes sobre las tasas a las que CoreWeave financiará sus próximas fases de expansión, calculó que el costo ponderado de capital (WACC) se mantendrá dentro de rangos manejables.

Borges destacó que la tasa interna de retorno de la compañía tiende a fortalecerse de cara a los próximos 24 meses debido a la escasez de oferta tecnológica. Asimismo, subrayó que CoreWeave mantiene claras ventajas competitivas frente a otros competidores de la denominada neocloud, tanto en rendimiento y eficiencia de costos como en su capacidad de despliegue.

Perspectivas del mercado y respaldo de la industria

Como parte de este reajuste, Goldman Sachs redujo su precio objetivo para la acción de US$139 a US$106. Pese a dicho ajuste a la baja, la nueva meta representa un potencial de subida superior al 40% frente a sus últimos cierres. Por su parte, el consenso general del mercado ubica el precio objetivo promedio en US$135,23, lo que proyectaría un repunte potencial de hasta un 120%.

La visión constructiva sobre el futuro de CoreWeave no es exclusiva de Goldman Sachs. Entidades como Deutsche Bank también han catalogado el reciente retroceso como una clara oportunidad de compra. A este optimismo se sumaron declaraciones del director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, quien remarcó públicamente que la solidez operativa de la firma tecnológica se consolida día tras día. En la actualidad, más del 70% de las firmas financieras que monitorean el activo recomiendan adquirir sus acciones.