Las acciones de los mercados emergentes lograron cortar una racha negativa este viernes, impulsadas por un renovado apetito por valores tecnológicos en Asia y un respiro en las presiones cambiarias globales. El índice de referencia de renta variable para economías emergentes de MSCI avanzó un 0,8%, apuntalado de manera determinante por los fabricantes de microchips surcoreanos Samsung Electronics y SK Hynix, aunque el indicador general todavía se perfila a registrar su semana más débil desde marzo tras días de corrección vinculados a la sostenibilidad de las inversiones en inteligencia artificial (IA).

Alivio en el frente monetario y cambiario

El optimismo regresó luego de que la plaza asimilara las recientes declaraciones del presidente de la Reserva Federal estadounidense, Kevin Warsh. Si bien sus palabras mantuvieron las previsiones de ajustes de tasas de interés hacia el próximo año, el tono menos restrictivo descartó temores inmediatos de endurecimiento monetario para este mes. Esto provocó una caída sostenida del dólar frente a una cesta de divisas internacionales, beneficiando directamente a los países en desarrollo.

En este contexto, el índice Kospi de Corea del Sur puso fin a una seguidilla de siete sesiones en rojo, respaldado por flujos de capital foráneo que apreciaron el won hasta un 1% frente a la divisa estadounidense. De igual forma, el florín húngaro y el rand sudafricano ganaron cerca de un 0,5%, reflejando una jornada favorable para los activos de riesgo.

Fuertes turbulencias en Yakarta y Estambul

No obstante el repunte general, la jornada dejó marcados focos de tensión. En Indonesia, el mercado bursátil sufrió su peor desplome en casi tres décadas luego de que MSCI Inc. anunciara consultas para despojar al país de su estatus de mercado emergente y reclasificarlo como mercado independiente. La noticia hundió la rupia indonesia un 0,7% y castigó severamente sus bonos soberanos en dólares.

Por su parte, Turquía también enfrenta una estricta revisión por parte de MSCI, firma que congeló ciertos ajustes en sus índices y advirtió sobre la permanencia del país en la categoría emergente; como respuesta, el índice Borsa Istanbul 100 retrocedió un 3,4%. En contraste con este escenario, los bonos soberanos de Líbano en dólares experimentaron avances destacados, alentados por las declaraciones de su banco central sobre posibles consensos con el FMI antes de finalizar el año en torno a la reforma bancaria.