El panorama financiero internacional volvió a tensarse este miércoles tras conocerse que el costo de vida en Estados Unidos avanzó por encima de las previsiones en septiembre. El repunte no solo enfrió el optimismo en Wall Street, sino que reavivó las expectativas de ajustes adicionales en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), en una coyuntura marcada por la escalada del conflicto en Medio Oriente y el encarecimiento de la energía.

El índice de precios al consumidor (IPC) de la mayor economía mundial subió un 0,6% en el noveno mes del año, llevando la tasa interanual al 3,7%, una décima por encima de lo proyectado por el consenso de analistas. En su componente subyacente—que excluye elementos volátiles como alimentos frescos y combustibles—, el indicador marcó un avance del 0,3% mensual y un 2,6% anual. El repunte respondió en gran medida al salto del 9,1% en las gasolinas, sumado al alza en vehículos usados y servicios de salud, mientras que el sector tecnológico exhibió aumentos históricos en programas informáticos (+28,4% interanual) y periféricos (+9,7%).

Reacción inmediata en los parqués y la renta fija

El impacto en el mercado de bonos no se hizo esperar: el rendimiento del Tesoro estadounidense a dos años trepó 13 puntos básicos hasta colocarse en 4,92%, reflejando cómo los operadores comenzaron a descontar un sendero monetario restrictivo más prolongado de cara a la reunión de la Fed fijada para finales de octubre. Paralelamente, los salarios reales por hora cayeron en términos anuales por sexto mes consecutivo, evidenciando un deterioro en el poder de compra de los hogares.

En la renta variable, el índice S&P 500 retrocedió un 0,40%, hilvanando su tercera jornada de pérdidas consecutivas, y el tecnológico Nasdaq Composite se replegó un 0,59%. Por el contrario, el Dow Jones Industrial logró salvar la sesión con una ligera ganancia del 0,15%.

El crudo por encima de los US$106 y metales en divergencia

El frente geopolítico añadió leña al fuego. El barril de crudo Brent se afianzó en torno a los US$106, acumulando un avance anual superior al 70%, impulsado por ataques de milicias respaldadas por Irán contra infraestructura de Saudi Aramco e interrupciones en el estratégico estrecho de Ormuz. Esta dinámica encareció drásticamente las tarifas de flete marítimo y endureció los pronósticos sobre el suministro de combustibles como el diésel hacia los próximos años.

La fortaleza derivada de la moneda norteamericana golpeó con fuerza a los activos refugio tradicionales: el oro retrocedió un 1,8% y se ubicó por debajo de los US$4.090 la onza, arrastrando consigo a la plata y el platino. En contraposición, el cobre se mantuvo firme sobre los US$14.600 por tonelada gracias a los cuellos de botella en la oferta global y los ajustados inventarios.

Impacto sobre las divisas latinoamericanas y balance corporativo

El fortalecimiento generalizado del dólar generó una ola de depreciación sobre las principales monedas de América Latina. Tanto el peso mexicano como el colombiano, el chileno, el real brasileño y el peso argentino cedieron terreno, reduciendo el margen de acción de las autoridades monetarias regionales que evalúan el ritmo de sus propios recortes de tasas.

En el terreno corporativo, los resultados trimestrales mostraron contrastes notables:

• Morgan Stanley superó las expectativas con ingresos récord en gestión patrimonial e intermediación de acciones, alcanzando una utilidad neta de US$4.970 millones.
• Bank of America enfrentó caídas de doble dígito en sus ingresos por negociación y asumió un impacto extraordinario de US$1.200 millones por sanciones regulatorias.
• BlackRock cerró el período con un patrimonio administrado récord de US$15,5 billones, apoyado en captaciones netas por más de US$205.000 millones.
• ASML revisó al alza sus pronósticos de ingresos ante el auge imparable de semiconductores vinculados a la inteligencia artificial, advirtiendo incluso que su capacidad instalada podría quedar corta ante la demanda de gigantes como TSMC y Samsung.

La jornada también dejó movimientos estratégicos de peso, como el principio de acuerdo laboral en la mina chilena Escondida para evitar una paralización, la entrada de Lufthansa en TAP Portugal con una participación de hasta 44,9%, y los preparativos de la firma de capital privado General Atlantic para cotizar en bolsa valorada en cerca de US$10.000 millones.