Las principales plazas financieras del mundo amanecieron bajo una intensa presión bajista. La severa corrección sufrida por los fabricantes de semiconductores en Wall Street se propagó rápidamente hacia los parqués asiáticos, impulsada por un informe de inflación en Estados Unidos que superó las expectativas del consenso y reactivó el temor a una postura más restrictiva por parte de la Reserva Federal (Fed).

Golpe contundente a la tecnología y los mercados asiáticos

El índice Asia Pacífico de MSCI encadenó su cuarta jornada consecutiva a la baja con un retroceso del 1,5%, fuertemente condicionado por el desplome en Corea del Sur, uno de los termómetros globales para la inversión en inteligencia artificial. El índice Kospi se hundió hasta un 6,5% —su cota más baja desde finales de julio—, lastrado por caídas que superaron el 7% en gigantes de la talla de Samsung Electronics y SK Hynix.

La aversión al riesgo también se reflejó en los contratos de futuros del Nasdaq 100, que cedieron hasta un 1%, mientras que el Russell 2000 entró formalmente en zona de corrección. El nerviosismo no perdonó a firmas de infraestructura computacional como CoreWeave, cuyos títulos se desplomaron hasta un 17% y sus bonos con vencimiento en 2032 cayeron por debajo de los 78 centavos por dólar, evidenciando un brusco ajuste de expectativas tras meses de optimismo desmedido en torno a la IA.

El combustible de la inflación y la presión sobre la Fed

El detonante macroeconómico fue la aceleración del Índice de Precios al Consumidor (IPC) estadounidense, que avanzó un 0,6% intermensual en septiembre y un 3,7% a tasa interanual. Este repunte, estimulado por el encarecimiento de los combustibles en un contexto de fricciones bélicas en Medio Oriente, representa el incremento más pronunciado en cinco meses y pone fin al ciclo de mayor estabilidad bursátil registrado desde antes de la pandemia.

En el mercado de renta fija, la reacción inicial provocó que el rendimiento de los bonos del Tesoro a cinco años rebasara el 5,15%, alcanzando cotas no observadas desde 2007, aunque los títulos a 10 años moderaron posteriormente su retorno hacia el 5,14%. Pese a que los operadores contemplan la posibilidad de una pausa en las tasas de interés este mes, el mercado ya descuenta incrementos acumulados de unos 40 puntos básicos de cara a enero.

Miradas puestas en la cúpula monetaria

Todas las miradas se dirigen ahora hacia Bangkok, donde el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, sostendrá una conversación de alto nivel con la directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva. Aunque la política oficial ha intentado evitar orientaciones precipitadas, el repunte en las presiones subyacentes obligará a un examen milimétrico de cada una de sus palabras.

En otros frentes del mercado:

• Materias primas: El barril de crudo Brent retrocedió un 0,5% para situarse en US$105,50, mientras el oro al contado rebotó hasta los US$4.137 la onza.
• Divisas: El euro avanzó levemente a US$1,1194 y el yen japonés se posicionó en 157,85 unidades por dólar.
• Criptoactivos: El Bitcoin resistió con escasa variación en torno a los US$81.692, al tiempo que Ether experimentó un leve avance hacia los US$2.425.