El auge de la infraestructura para la inteligencia artificial (IA) apenas transita por sus etapas iniciales. Aunque los gigantes tecnológicos han desembolsado miles de millones de dólares en centros de datos y capacidad de procesamiento, el verdadero catalizador para los mercados financieros provendrá de la integración masiva de esta tecnología en las operaciones corporativas. Actualmente, apenas un 8% de las empresas ha logrado implementar agentes de IA a escala, lo que deja un amplio margen de crecimiento para las firmas que suplen tanto la computación en la nube como los servicios especializados.

En este contexto, un exhaustivo balance de la firma de inversión UBS Group AG perfila una hoja de ruta con 14 valores de alta convicción en el segmento de tecnología, medios y telecomunicaciones (TMT), seleccionados por su capacidad de sostener márgenes sólidos y aprovechar este cambio de paradigma estructural en Wall Street.

Gigantes del software, la nube y los pagos

Dentro de las compañías de gran capitalización, Amazon (AMZN) figura como una de las apuestas centrales gracias al vigor de Amazon Web Services (AWS). El crecimiento en la cartera de pedidos y el despliegue de sus propios procesadores Trainium proyectados hacia finales de 2026 prometen expandir sus márgenes operativos. En el renglón del software a gran escala, Palantir Technologies (PLTR) destaca al capitalizar la convergencia entre análisis de datos e inteligencia artificial, respaldada por una demanda robusta y escasa competencia directa en su nicho.

En el sector transaccional, Mastercard (MA) lidera las proyecciones gracias a la estabilidad en el consumo, la incorporación de servicios de valor agregado y una estructura de costos ágil que le permite blindarse frente a posibles desaceleraciones macroeconómicas.

Conectividad, centros de datos y semiconductores

La infraestructura física que sostiene el tráfico global vive su propia reconfiguración. AT&T (T) sobresale en telecomunicaciones impulsada por el avance sostenido de suscriptores en fibra óptica y telefonía móvil, con metas de cubrir cerca de la mitad de los hogares estadounidenses para 2030. Por su parte, EchoStar (ECHO) encara un giro operativo relevante tras monetizar la mayor parte de su cartera de espectro, afianzando valor adicional a través de sus vínculos estratégicos con SpaceX y los lanzamientos comerciales del programa Starship.

El soporte a la infraestructura digital también posiciona a TD SYNNEX (SNX) y Celestica (CLS). TD SYNNEX se beneficia del gasto de capital en centros de datos a través de su división Hyve, mientras que Celestica provee conmutación Ethernet a titanes como Google, Meta y Amazon, con el atractivo extra de participar en futuros desarrollos de chips a medida para OpenAI hacia 2027. En semiconductores, Texas Instruments (TXN) se perfila para ganar terreno gracias a una política de inventarios y gasto contracíclico que rendirá frutos ante la recuperación de la demanda analógica.

Plataformas digitales y software especializado

El informe pone la lupa sobre empresas de mediana capitalización con modelos de negocio diferenciados. En servicios empresariales, SS&C Technologies (SSNC) resalta por la automatización y tercerización operativa para grandes firmas financieras. En el sector publicitario y redes, Pinterest (PINS) avanza mediante herramientas de subastas y automatización basadas en IA junto a Nvidia.

Por el lado del entretenimiento, Spotify (SPOT) capitaliza su disciplina de precios, nuevos niveles de suscripción y herramientas de IA desarrolladas con sellos discográficos para ensanchar su rentabilidad. Para el comercio electrónico transfronterizo, Global-e Online (GLBE) se consolida al asumir la complejidad regulatoria de ventas directas internacionales en un mercado potencial superior al billón de dólares.

Finalmente, el software de nicho cuenta con dos protagonistas: Procore Technologies (PCOR), orientada a la digitalización del sector construcción no residencial, y JFrog (FROG), cuya plataforma Artifactory y herramientas de seguridad para desarrolladores se posicionan como piezas clave ante el auge de código generado por inteligencia artificial.