El parqué neoyorquino busca afianzar un respiro tras el violento retroceso del sector tecnológico que evaporó cerca de US$2,3 billones en valor bursátil durante la jornada anterior. El repunte en los títulos de fabricantes de semiconductores brindó oxígeno parcial a los índices: el S&P 500 avanzó un 0,35% y el Nasdaq 100 repuntó un 1,20%, mientras que el Dow Jones mostró divergencia al ceder un 0,91%. A pesar de este rebote técnico, la plaza estadounidense se enfila a cerrar una de sus semanas más amargas de los últimos meses, dominada por una creciente cautela institucional.

El vigor laboral reactiva las apuestas por tasas altas

El intento de estabilización en los mercados coincidió con la publicación de cifras que confirman la resiliencia económica de los Estados Unidos. La economía norteamericana generó 165.000 nuevos puestos de trabajo no agrícolas en octubre, rebasando holgadamente los pronósticos del consenso analítico, mientras que la tasa de desempleo descendió al 4,1%. Con revisiones al alza en los registros previos y un incremento salarial interanual del 3,1%, el dinamismo del empleo refuerza la tesis de una política monetaria restrictiva prolongada. Los operadores ya asignan un 70% de probabilidad a un nuevo incremento en el costo del dinero en diciembre, anticipando hasta 40 puntos básicos adicionales de ajuste hacia 2027.

Analistas del mercado, como Clark Bellin de Bellwether Wealth, destacan que estas cifras confirman que la rueda laboral sigue girando a buen ritmo a pesar de los tipos de interés elevados. Sin embargo, para la renta variable, este vigor representa un arma de doble filo al restar margen de maniobra a la Reserva Federal para relajar las condiciones financieras.

La inteligencia artificial ante su primera gran prueba de fuego

El trasfondo del reciente nerviosismo radica en un exhaustivo reajuste de expectativas en torno a la inteligencia artificial (IA). Tras los comicios legislativos en EE. UU., los temores a un endurecimiento regulatorio sobre los centros de datos se sumaron a los cuestionamientos sobre el retorno real de las billonarias inversiones de capital desplegadas por las grandes tecnológicas. De acuerdo con proyecciones citadas por Julián Pineda, analista de Forex.com, hasta un 30% de la capacidad proyectada para centros de datos hacia 2028 podría verse comprometida bajo nuevas trabas ambientales y de infraestructura.

Este escrutinio ya golpea las expectativas de salidas a bolsa emblemáticas. La valuación prevista para Anthropic ha sufrido recortes entre inversionistas privados, situándose ahora entre US$1,2 billones y US$1,3 billones, muy distante de los US$2 billones contemplados semanas atrás. Especialistas como Max Kettner, estratega multiactivos de HSBC, señalan que una valoración más austera y aterrizada resulta conveniente para prevenir correcciones dramáticas tras el debut público.

Comportamiento de materias primas y balance corporativo

En los mercados de recursos básicos, el petróleo operó al alza impulsado por gestiones diplomáticas mediadas por Catar entre Teherán y Washington: el crudo Brent avanzó a US$98,77 por barril y el WTI subió a US$91,16. En contraste, el oro retrocedió un 1% para colocarse en US$4.044,14 por onza, lastrado por la fortaleza del dólar global, llevando a entidades como Goldman Sachs a podar sus metas de cierre de año para el metal dorado. En el ecosistema digital, el bitcoin buscó soporte cerca de los US$76.000 tras fuertes salidas de capital institucional en instrumentos cotizados.

El plano empresarial cerró con notas contrastadas:

• Moderna (MRNA): Elevó sus proyecciones de ingresos anuales a un rango de entre 15% y 25%, logrando su primer beneficio neto en meses y disparando sus acciones más de 7%.
• Ikea: Confirmó su tercer año sucesivo con bajas en ventas (€43.800 millones) y una reducción del 15% en su ganancia operativa ante la cautela del consumidor global.
• Under Armour (UA): Sus acciones cayeron hasta un 15% tras rebajar su perspectiva de márgenes debido a sobrecostos logísticos y de inventario.
• Brookfield (BN): Exhibió solidez al captar US$25.000 millones en el trimestre, impulsada por activos de crédito e infraestructura vinculados al soporte de la IA.